Es verging einige Zeit in der die Zwerge den Schatz ordneten und auf Thorins eindringlichen Wunsch nach dem Arkenjuwel suchten. Bilbo bekam Angst und machte einen Plan, den er in der Nacht nachdem die Raben die Nachricht brachten das Dain nur noch zwei Tagesmärsche entfernt war, in die Tat umsetzte.
Er übernahm Bombur´s Wache, der sich dankbar schlafen legte, und machte sich auf den Weg zum Lager um mit Bard und dem Elbenkönig zu sprechen. Dort angekommen übergab er den Arkenjuwel an Bard, damit dieser besser mit Thorin verhandeln konnte. Bilbo war bereit für den Juwel auf seine Ansprüche an dem Schatz zu verzichten. Sie waren verwundert über Bilbos Tat und versuchten ihn zum bleiben zu über- reden, aber Bilbo wollte seine Freunde nicht verlassen. Als er sich auf den Weg zurück zu den Zwergen machte, stand ein alter Mann aus einem Zelteingang auf. Es war Gandalf der alles mitangehört hatte und Bilbo für seine Tat lobte und ihm sagte, das dieses Abenteuer für ihn bald zu Ende sei, ihm aber noch eine unerfreuliche Zeit bevorstand. Bilbo erreichte rechtzeitig die Höhle um Bombur um Mitternacht zu wecken, schlief tief ein und träumte von Eiern und Schinken.